BaFin

On 24 April 2019, the EBA issued a very interesting opinion on the nature of passport notifications regarding agents and distributors on this subject matter

Das Bundesministerium der Finanzen („BMF“) hat kürzlich den Referentenentwurf eines Gesetzes zur Umsetzung der Änderungsrichtlinie zur Vierten EU-Geldwäscherichtlinie (EU) 2018/843 („RefE“) veröffentlicht. Mit dem Gesetzesvorhaben soll nicht nur die Umsetzung der aktuellen Geldwäscheänderungsrichtlinie (EU) 2018/843 („5. Geldwäscherichtlinie“) in nationales Recht erfolgen, sondern es sollen auch weitergehende Reformvorhaben umgesetzt werden. So sollen z. B. zusätzlich zur erforderlichen geldwäscherechtlichen Umsetzung auch „Kryptowerte“ als Finanzinstrumente und Wallet-Anbieter als Finanzdienstleistungsinstitute reguliert werden.

A recent statement by the EBA that the setting up of a SEPA direct debit mandate provided through a remote channel is subject to strong customer authentication has caused concerns in the payment services market. BaFin has now clarified that it does not consider strong customer authentication to apply where payment service providers are not involved in the process of issuing the mandates. What are the implications of these statements?

Eine am 22. Februar 2019 von der EBA veröffentlichte Stellungnahme, wonach die Erteilung eines SEPA-Lastschriftmandats über einen Fernzugang einer starken Kundenauthentifizierung (SKA) unterliegt, hat zu Besorgnis auf dem Zahlungsverkehrsmarkt geführt. Die BaFin hat nun am 17. April 2019 klargestellt, dass sie eine SKA nicht für erforderlich hält, wenn der Zahlungsdienstleister des Zahlers nicht in den Prozess der Mandatserteilung eingebunden ist.

As the (original) Brexit date approached, the fear of the German alternative fund managers had grown that it would no longer be possible for them to outsource parts of their management to the UK when it becomes a third country. The Memorandum of Understanding between BaFin and FCA alleviates these concerns by ensuring cooperation and exchange of information between the regulators even if there is no deal.

Je näher das Brexit-Datum heranrückte, desto größer wurde die Befürchtung der deutschen Fondsindustrie, Teile des Managements nicht mehr nach Großbritannien auslagern zu können, da Großbritannien nach dem EU-Austritt zu einem Drittland würde. Dieser Angst wirkt nun das Memorandum of Understanding zwischen BAFin und FCA entgegen.

"Investieren wie ein Milliardär" – „Lamborghini fahren.“ – „675% Rendite.“ – „Erstklassige KI-basierte Handelsstrategien, die seit 2012 die globalen Märkte übertroffen haben"… All dies versprach das Unternehmen R. potentiellen Investoren – und wurde nun von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin") gestoppt.